La Mente del Mercado - Capitulo V - La Extinción del Homo Economicus

Según la teoría de la elección racional, base del homo economicus, se computan solamente los resultados finales y se elige el que tenga mayor utilidad. Esto no sucede, pero la teoría de la elección racional y su base matemática la teoría de juegos, aciertan las suficientes veces como para representar información útil acerca de lo que pasa en el mundo. Equilibrio, en teoría de juegos es cuando ninguno de los participantes va a ganar más si cambia de estrategia, o cuando ambos ganan o cuando uno gana y el otro no pierde. El problema con el equilibrio es que asume competencia perfecta entre individuos absolutamente racionales con toda la información pertinente, y eso sencillamente no sucede.


Sobre la oferta y demanda se tienen resultados experimentales interesantes, a monos capuchinos se les dio fichas para cambiar por comida, trozos de manzana o jugo de uva, por ejemplo. Una ficha representaba una porción. Después de unos días se estableció la preferencia de los monos y se les dio fichas adicionales, esta vez el precio de su comida favorita se había duplicado. Los monos tenían un gran interés en el resultado de esta transacción ya que la comida intercambiada era parte de su consumo diario, es decir, tenían hambre. Como la teoría económica predice, los monos compraron más de la comida relativamente barata. Esto sugiere que los mecanismos mentales que usamos para regir nuestra conducta económica estaban presentes ya en un antepasado en común, antecesor tanto del linaje de los monos capuchino como del linaje de los humanos, la separación de estos se data en diez millones de años.


Una de las grandes diferencias con otros primates, y otros mamíferos en general, es nuestra capacidad de retrasar la recompensa. Somos los únicos animales que pueden retrasar la recompensa por años, por supuesto no es lo mismo tener algo ahora, que tenerlo después. La utilidad disminuye con el tiempo y de manera proporcional a este, es decir; en un experimento se le preguntó a un grupo de personas si preferiría tener 20$ o esperar una semana para tener 22$ la mayoría de la gente decidió tomar los 20$. A otro grupo de gente se le preguntó si preferiría tener 20$ en siete semanas o 22$ en ocho semanas, esta vez la mayor parte de la gente preferiría esperar la semana extra. Si es el mismo periodo de tiempo, por la misma cantidad de dinero, cuál es la diferencia? La incertidumbre, no sabemos lo que puede pasar en el futuro y se puede presumir que nuestro pasado evolutivo era todavía más incierto. De hecho las estructuras cerebrales más nuevas son las encargadas de controlar la impulsividad y de retrasar la recompensa, se ve en pacientes con daño en el cortex prefrontal que tienen dificultades para controlarse.

Síntesis de The Mind of the Market - Capítulo V - The Extintion of Homo Economicus. Por Michael Shermer


Capítulo 4

img: The Perth Mint

La Mente del Mercado - Capitulo IV - Pensando en Nuestro Dinero

La Economía Conductual es relativamente nueva, Kahneman y Tversky usaron preceptos de psicología para estudiar microeconomía, al ver las teorías usadas por los economistas, como cualquier psicólogo, no entendieron por qué usaban un modelo tan irreal y no aceptaban las críticas de la psicología, los economistas respondían, con alguna razón, que los psicólogos no entendían las teorías que estaban criticando. Sin embargo, el trabajo de Kahneman y Tversky, junto con las formulaciones matemáticas de Camerer eran ineludibles.

Tversky propuso que los humanos son animales que buscan patrones, y los encuentran, ya sea que estén ahí o no. Propusieron, junto con Kahneman que se usan heurísticas de juicio, como atajos mentales, para simplificar el proceso de pensamiento. Estas heurísticas aunque por lo general funcionan bien, dan lugar a falacias sistemáticas como; falacia de representatividad, anclaje, sesgo de retrospectiva, endowment effect y sesgo de confirmación, donde se ignoran o reinterpretan los datos que van en contra de nuestras creencias.

Tendemos a creer que las muestras pequeñas son representativas (falacia de números pequeños) y se estima un evento como más probable si se recuerda con facilidad (si es accesible) por ejemplo, se pide a un grupo de sujetos que imagine que gana el candidato A y a otro grupo que imagine que gana el candidato B, luego se pregunta a ambos grupos cuales son las probabilidades de que cada uno de los candidatos gane, estos son candidatos reales antes de una elección por lo que se espera que los estimados sean más o menos los mismos, pero se vió un claro sesgo hacia el candidato que habían imaginado.

La ley de los grandes números dice que con una muestra lo suficientemente grande, eventos muy poco probables van a ocurrir con seguridad. Teniendo en cuenta la cantidad de transacciones que hay todos los días es seguro que algo muy extraño le va a pasar a alguien en algún lado.

El dinero no se evalúa únicamente por su utilidad final, por ejemplo, a la gente le desagrada tener que pagar extra para comprar algo con tarjeta de crédito, pero le gusta que haya un descuento por pagar al contado, aunque el precio sea el mismo. Tenemos aversión al riesgo, si se le propone a alguien entrar a un juego donde seguro pierde 5$ y tiene 25% de probabilidades de ganar 10 es poco probable que acepte, pero si se le propone comprar una lotería con 25% de probabilidades de ganar 10$ que cuesta 5 es probable que sí acepte, en el primer caso los 5$ están vistos como una pérdida en el segundo no.

El famoso experimento de las cartas de Wason demuestra que tan malos somos para el razonamiento simbólico. Se presentan cuatro cartas:

Cuáles es necesario dar vuelta para probar que “si una carta tiene una vocal de un lado, del otro hay un número par”
Que tal si sos un barman, empezando tu turno y la edad para tomar alcohol es de 21 años. Hay cuatro personas en la barra, una toma cerveza, la otra gaseosa, otra tiene 25 y la última 15.Cómo sabes cuando se rompe la regla?

Tendemos a buscar confirmación de las afirmaciones en lugar de intentar falsarlas, especialmente cuando se trata de conceptos abstractos, sin embargo mejoramos notablemente si las premisas presentadas tienen un contexto práctico y se nos pide detectar “tramposos”.

(Las cartas que deben darse vuelta son la E y el 7)

Síntesis de The Mind of the Market - Capítulo IV- Minding our Money. Por Michael Shermer


Capítulo 3

La Mente del Mercado - Capitulo III - Capitalismo Bottom-up

Las grandes obras se escriben a favor o en contra de algo; Adam Smith escribió “La riqueza de las naciones” contra le mercantilismo; que a grandes rasgos plantea la economía como un sistema de suma 0. Dice que tenemos que proteger al pueblo de infiltraciones extranjeras en la economía, pero, que parte del pueblo? Por ejemplo, se puede hacer vino en escocia y en Francia, el clima francés es mucho más apto para cultivar uvas, pero se puede hacer vino en escocia a un precio bastante mayor. Entonces, para proteger a los productores se cobran altos impuestos al vino francés, para que la competencia sea “justa” cabe preguntar, justa para quién? Ciertamente no son los compradores los que ganan al subir el precio de un producto de igual o mejor calidad solamente porque los terrenos escoceses no son aptos para el cultivo de uvas. Los defensores del mercantilismo quieren estar protegidos de la competencia, pero el consumidor está indefenso ante las medidas que se tomen. Bastiat en su “Petición de los fabricantes de Velas” deja este mismo punto muy en claro. “Nosotros sufrimos la intolerable competencia de un rival extranjero colocado, por lo que parece, en unas condiciones tan superiores a las nuestras en la producción de la luz que inunda nuestro mercado nacional a un precio fabulosamente reducido; porque, inmediatamente después de que él sale, nuestras ventas cesan, todos los consumidores se vuelven a él y una rama de la industria francesa, cuyas ramificaciones son innumerables, es colocada de golpe en el estancamiento más completo. Este rival, que no es otro que el sol (...)
Demandamos que Ustedes tengan el agrado de hacer una ley que ordene el cierre de todas las ventanas, tragaluces, pantallas, contraventanas, postigos, cortinas, cuarterones, claraboyas, persianas, en una palabra, de todas las aberturas, huecos, hendiduras y fisuras por las que la luz del sol tiene la costumbre de penetrar en las casa, en perjuicio de las bellas industrias con las que nos jactamos de haber dotado al país, pues sería ingratitud abandonarnos hoy en una lucha así de desigual.”
Sin embargo, alguna intervención es necesaria para que el mercado sea justo, el estado de derecho, una vez que las reglas estén puestas y se asegure su cumplimiento, el mercado podrá regularse sólo.


Síntesis de The Mind of the Market – Chapter 3 – Bottom-up Capitalism. Por Michael Shermer.

Capitulo 2

La Mente del Mercado – Capítulo II – Nuestra Economía Popular

El ser humano evolucionó en lo que Shermer llama tierra media, equipado para ver cosas desde milímetros hasta kilómetros, entender el tiempo más o menos en el periodo de expectativa de vida, entender longitudes cuánticas o años-luz, los eones desde el big bang hasta nuestros días nos es más difícil. Por eso no nos es sencillo entender la evolución o el mundo de los negocios, desarrollamos nuestro entendimiento sobre lo que es justo en pequeñas tribus, no en mercados globalizados. Entre las más grandes y peores entendidas metáforas de la historia de la ciencia están, la evolución por selección natural y la mano invisible de Smith. La naturaleza no está seleccionando nada, no es que con el paso del tiempo nos volvimos más humanos como si la humanidad estuviese en el último escalón de la evolución. Los organismos tienen mutaciones aleatorias, algunas hacen que se adapten mejor al ambiente, la mayoría no hace absolutamente nada y con el paso del tiempo se hace evidente cuales mutaciones favorecieron la mayor cantidad de descendencia.

Con la mano invisible de Smith sucede algo similar, no es que de hecho haya una mano que no podemos ver y guía como funciona el mercado, sino que la economía es un sistema emergente, auto-organizado, bottom-up, donde las decisiones individuales de miles de millones de personas genera un sistema predecible con la mínima intervención externa.

En nuestro pasado evolutivo, cuando vivíamos en tribus pequeñas, nadie tenía mucho más que cualquier otra persona y por lo general cuando uno ganaba alguien, otra persona tenía que perder, eso en economía y teoría de juegos se conoce como sistema de suma 0. Es por esto que vemos las inequidades como injustas, los reyes y demagogos tenían mucho, mucho más que el resto de la gente, pero no por motivos precisamente justos. Smith, en su ensayo largo “Teoría del sentimiento moral” dice: “El hombre por más egoísta que pueda suponerse, tiene evidentemente algunos principios en su naturaleza, que le hacen interesarse por la fortuna de los demás, y hacen que su felicidad sea necesaria para él, aunque de ella se deriva nada salvo el placer de verla. De este tipo es la piedad o compasión, la emoción que sentimos nosotros por la miseria de los demás, ya sea cuando es vista, o se la piensa de manera muy vívida. A menudo se deriva tristeza de la tristeza de los demás, es una cuestión demasiado obvia para requerir cualquier instancia para probarlo, porque este sentimiento, como todas las demás pasiones originales de la naturaleza humana, no está ninguna manera confinada a los virtuosos, aunque quizá la sientan con mayor sensibilidad. El mayor rufián, que rompa todas las reglas de la sociedad, no carecerá del todo de ella.”

Síntesis de The Mind of the Market – Chapter 2 – Our folk economics. Por Michael Shermer.

Capitulo 1

La Mente del Mercado - Capitulo I - El Gran Salto

En este libro, Shermer da explicaciones sobre la conducta económica uniendo varios puntos de vista, economía conductual, neuroeconomía, psicología evolucionista y teoría económica de complejidad.

Evolucionamos en un ambiente muy diferente al que nos rodea ahora, en el 90% de nuestra historia los ingresos anuales no superaban al equivalente de 100 al año, las pequeñas tribus tenían alrededor de 300 ítems en total. Hoy en día los ingresos per cápita son de 40000 y hay alrededor de 10 mil millones de ítems disponibles. Lo que se ve como comportamiento irracional ahora, puede haber sido perfectamente razonable hace mucho tiempo.

Una gran malinterpretación del libro de Dawkins “El Gen Egoísta” es pensar que los genes, de hecho, quieren pasar a la siguiente generación, los genes no son egoístas, son genes, no pueden querer nada. Los genes hacen personas que van por la vida con comportamientos que contribuyen a que pasen sus genes a la siguiente generación, los organismos que no tenían esos comportamientos, a los que no les gustaba la comida o el sexo, no dejaron mucha descendencia. Los organismos pueden, y usan, estrategias egoístas en su comportamiento, pero no todo el tiempo, también tiene comportamientos solidarios y cooperativos. Por ejemplo, cuando alguien te da algo, sentís que tenés que darle algo también, nos importa el status, queremos que todos sepan que somos personas morales y confiables.

Los sistemas adaptativos complejos son sistemas emergentes auto-organizados, son ejemplos; la conciencia, el lenguaje y la economía. En economía, los productos pasan por una selección para ver cuales van a “sobrevivir” desde la aprobación de su diseño hasta que de hecho un producto se compra, o no, se lo está seleccionando, por ese lado es auto-organizado. También tiene alguna intervención externa, el estado de derecho es necesario para que el mercado funcione bien, sin embargo eso no significa que todo deba estar regulado. Si la economía está planeada, decía Von Mises, los precios no van a reflejar una relación entre oferta y demanda así es probable que el mercado caiga.

Síntesis de The Mind of the Market de Michael Shermer.
Foto de mehmeturgut